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La Poule aux oeufs d'or

Pourquoi le rendement et le moment de l’achat sont clés ?

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rendement

Nous avons vu auparavant (ici) ce qu’était le dividende, une fraction de l’action qui est reversée à son détenteur sous forme de somme fixe. On appelle le rendement, le rapport entre le montant du dividende et le montant du cours au moment où le dividende est émis. On appel rendement portefeuille le rapport entre le montant du dividende et le cours d’achat de l’action en portefeuille.

Tout ceci peut sembler compliqué, mais c’est en réalité extrêmement simple.

Prenons par exemple l’action Total qui a annoncé en 2015 un dividende de 2,65 € par action. Au moment de l’émission, le cours de l’action total était de 44,807€. Cela nous donne donc 2,65€ / 44,807€ soit 5,91% de rendement. Supposons maintenant que l’action a été acquise à 42€ avant la déclaration de dividende, cela nous donne un rendement portefeuille de 2,65€/42€ soit 6,3%.

Un rendement croissant d’année en année est un excellent indicateur de bonne santé de l’action, à l’inverse d’un rendement décroissant souvent indiquateur de méfiance auquel il faut prêter attention.

Nous venons de voir une notion très importante dans le cadre de notre stratégie. En achetant une action à un prix très bas, il est possible d’obtenir un rendement de dividende supérieur au rendement affiché. On peut ainsi dans certain cas faire d’excellentes opérations et obtenir des rendements portefeuille supérieur à 20% pour une action alors que son rendement affiché n’est que de 4% !

Prenons un exemple concret ! Début 2015 Microsoft annonce son dividende de 2.81% par action avec un titre qui cote à 44.15$. Microsoft distribue son dividende trimestriellement (soit 4 fois 0,31$ par action). Fin janvier 2015 l’action chute suite à de mauvaises nouvelles, nous l’avons acheté à 40.5$ etavons maintenant un rendement portefeuille de 3.1%. En 2016, Microsoft maintient un dividende de 2.81% mais le cours de l’action est passé à 51.17$ ! Notre rendement portefeuille est maintenant de 3.6%. Si en 2017, le cours de l’action passe à 60$ et que Microsoft maintient son rendement de 2.81% notre rendement portefeuille passera à 4.2%. Dans notre exemple le dividende n’est pas très élevée mais certains titres offrent des rendements supérieurs à 10%, imaginez ce que ça peut donner !

Si le taux de distribution du dividende est constant (généralement il est légèrement croissant si tout se passe bien), le montant du dividende augmente lui proportionnellement à l’évolution liquidative. En d’autre terme si le prix de l’action augmente, le montant du dividende augmente.

Le but du jeu pour optimiser son rendement est donc d’acheter le titre au prix le plus bas par rapport au prix de référence ayant servi au calcul du dividende.

Pour en savoir plus, il suffit d’acheter notre livre dans lequel toute cette stratégie est expliquée en détail.


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Sélection d’achat us 2019 disponible gratuitement

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Ca y est ! Vous étiez nombreux à la réclamer, voici  la sélection d’achat officielle 2019 pour les actions US.

Cette liste reprend toutes les actions à dividende d’intérêt ainsi que les signaux d’achat calculé en temps réel.

Cette liste vient alimenter notre stratégie de la Poule aux oeufs d’or.

Afin de bien comprendre le fichier, voici l’explication correspondant à chaque colonne du tableau.

  • Name: Nom de l’action
  • Code: le code google finance associé
  • Country: la bourse européenne où est cotée l’action
  • Sector: le secteur (afin de pouvoir assurer la distribution sectorielle recommandée dans notre livre)
  • Price: le prix à la date indiquée dans la colonne (correspond  à la dernière mise à jour du fichier)
  • 52w Low: le prix le plus bas sur les 52 dernières semaines
  • 52w High:le prix le plus haut sur les 52 dernières semaines
  • Ret 10Y 10K: le rendement de l’action sur 10 ans avec un capital investit de 10000€ (dérivé du cash point décrit dans le livre).
  • Price 2008: le prix de l’action le premier jour de cotation de 2008
  • Rank: Le nombre d’année consécutive pendant lesquelles l’action a payé un dividende croissant ou stable
  • Yield: le rendement de l’année (connu ou évalué)
  • Signal: la présence d’un signal d’achat sur le titre.

Il ne reste plus qu’à télécharger notre sélection d’achat au format PDF en cliquant sur le lien çi-dessous.

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Sélection d’achat 2019 Europe disponible gratuitement !

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Ca y est ! Vous étiez nombreux à la réclamer, voici  la sélection d’achat officielle 2019 pour les actions européennes.

Cette liste reprend toutes les actions à dividende d’intérêt ainsi que les signaux d’achat calculé en temps réel.

Cette liste vient alimenter notre stratégie de la Poule aux oeufs d’or.

Afin de bien comprendre le fichier, voici l’explication correspondant à chaque colonne du tableau.

  • Name: Nom de l’action
  • Code: le code google finance associé
  • Country: la bourse européenne où est cotée l’action
  • Sector: le secteur (afin de pouvoir assurer la distribution sectorielle recommandée dans notre livre)
  • Price: le prix à la date indiquée dans la colonne (correspond  à la dernière mise à jour du fichier)
  • 52w Low: le prix le plus bas sur les 52 dernières semaines
  • 52w High:le prix le plus haut sur les 52 dernières semaines
  • Ret 10Y 10K: le rendement de l’action sur 10 ans avec un capital investit de 10000€ (dérivé du cash point décrit dans le livre).
  • Price 2008: le prix de l’action le premier jour de cotation de 2008
  • Rank: Le nombre d’année consécutive pendant lesquelles l’action a payé un dividende croissant ou stable
  • Yield: le rendement de l’année (connu ou évalué)
  • Signal: la présence d’un signal d’achat sur le titre.

Il ne reste plus qu’à télécharger notre sélection d’achat au format PDF en cliquant sur le lien çi-dessous.

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4 Actions EU à dividende à posséder absolument en ce début d’année

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En ce début d’année, après la chute de la fin 2018 et le rebond initié début d’année, vous êtes nombreux à me demander les actions intéressantes à ajouter en portefeuille. En exclusivité, je partage avec vous les achats (renforcements) que j’ai effectués en ce début d’année dans le cadre de la stratégie de La Poule aux Oeufs d’or.

 

AB Inbev

L’un des plus gros groupe brassicole du monde. Le titre a perdu plus de 50% de sa valeur en 2018 et a diminué son dividende de moitié pour réduire ses importantes dettes. Le dividende affiche 3,71% mais ce qui nous intéresse plus particulièrement c’est le cash point très intéressant (voir définition du cash point dans notre livre La Poule aux Oeufs d’or) du titre qui affiche un cash point de 14. En outre le titre cote seulement à 2 fois sa valeur comptable, il est donc particulièrement bon marché.

Wereldhave Belgium

Wereldhave est une société immobilière belge qui a bien souffert en 2018 en passant de 120€ par action à moins de 80€. La société affiche un dividende de 4.24% en 2018 en constante évolution depuis 14 ans. Les projections 2019 du dividende dépassent les 5%. Le cash point de Wereldhave est impressionant avec un score de 11 qui le place dans le top 10 européen. Seul bémol du titre, le dividende n’est versé qu’une fois par année.

Fresenius SE & Co KGaA

Fresenius est le leader mondial des équipements d’hôpitaux destinés à la dyalise. Avec 14% de ROE et une valeur compatable de seulement 1.7, le titre est clairement digne d’achat. Le rendement 2019 devrait atteindre 1,75% pour un cash point de 19 ce qui reste un peu faible.

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