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San Juan Basin entre dans le TOP 3

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En ce début de mois d’août, un titre fait son entrée sans le top 3, il s’agit de San Juan Basin Royalty Trust.

Fondée en 1980, cette société d’invistissement possède des parts dans diverses sociétés pétrolières et gazières du bassin de San Juan dans le nouveau Mexique.

San Juan est réputé pour sa richesse en gaz naturel, charbon, pétrole et uranium, des matières premières qui ont vu leur cours considérablement augmenté ces derniers mois.

Les avantages de San Juan Basin

Un dividende mensuel élevé

San Juan Basin affiche actuellement un très généreux dividende de 11.96%, c’est énorme, surtout pour un titre qui verse un dividende mensuel, on est proche des 1% par mois ce qui est remarquable. Le payout ratio actuel est de 100%, on peut donc présumer que ce dividende pourra être maintenu dans le temps.

Un cash point inférieur à 10

Le cash point de SJT affiche 7,85 ce qui représente un des meilleur score sur l’ensemble des actions qui paient un dividende mensuel. Pour rappel, le cash point représente la durée nécessaire en année pour atteindre le risque zero, c’est-à-dire pour que les dividendes perçus aient intégralement remboursé l’investissement (plus de détail dans notre livre).

Un prix d’achat bradé

San Juan Basin est actuellement dans une fourchette basse de prix puisqu’il se situe sous la moyene de son plus haut et de son plus bas sur 52 semaines.

Un ROE très élevé

Le ROE est calculé en prenant le profit net annuel tel qu’il apparait sur le compte de résultat et en le divisant par les fonds propres. Pour San Juan Basin il est très élevé et affiche 539% ! Cela vient du fait de la politique d’investissement de la société, les actifs sont présent depuis longtemps dans le capital, ils sont totalement remboursés (San Juan n’a aucune dettes), le ROE est donc très élevé.

Une configuration technique favorable

SJT présente une bonne config technique sans que celle çi soit extraordinaire non plus. Les prix ont atteint le support intéressant des 5,61$, un rebond similaire à celui de 2016 est donc parfaitement envisageable.

Le scénario d’une rechute vers les 4$ n’est pas non plus impossible même s’il est nettement moins probable. S’il devait se produire, je n’hésiterais pas à doubler ma position sur le titre.

Un retard sur le WTI crude oil qui devrait se combler

San Juan est normalement très corrélé aux prix du WTI crude oil avec une correlation de 0.91. Depuis le début de cette année, le cours de SJT a complètement dévié de celui du WTI avec un écart de cours potentiel de 90% ! SJT devrait normalement revenir sur les prix du pétrole sur les 6 prochains mois. Les cours de l’or noir devrait agir comme un aimant et tirer le prix de l’action SJT vers les 10$ avec un potentiel de hausse très impressionnant.

Conclusion

San Juan Basin en plus d’être une très bonne action à dividende mensuels présente également toutes les caractéristiques pour être une rocket de marché capable de prendre 100% de capitalisation sur la fin d’année. Une excellente action qui devrait exploser prochainement. Une baisse sur les 4$ est peu vraissemblable mais possible, dans ce scénario, je renforcerais immédiatement pas position (sous réserve de l’état des fondamentaux à ce moment là).

 

Afin de parfaitement maîtriser des actifs comme San Juan Basin pour les inclure dans un portefeuille à revenu mensuel, je vous conseil notre livre disponible sur amazon.fr. Vous y découvrirez tous les secrets et astuces liées à ce type d’actifs.

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5 Titres US à acheter cette semaine

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Sur base d’une liste de plus de 1000 valeurs US, nous avons sélectionné les 40 meilleurs valeurs en suivant notre stratégie du DAILY PICKING (explication détaillée dans notre video). Nous avons ensuite appliqué les critères de sélection de notre startégie pour établir la buy liste de la semaine.

En plaçant les différents titre NYSE sur base de leur rendement mensuel en fonction du rendement hebdomadaire, on obtient la liste des meilleurs valeurs de la semaine, celle qui sont les plus susceptible de surpreformer le marché dans un futur plus ou moins proche. Ce sont les valeurs qui sous performe l’indice en mensuel et surperforme l’indice de référence en hebdo.

Texas Instrument

Texas instrument a franchi aujourd’hui son nuage ichimoku mais est maintenant confronté à son pivot annuel qui pourrait faire obstacle d’autant plus que ce pivot coincide avec la moyenne mobile à 50 semaines en hebdo.

Cisco

Cisco a franchi sa S1 annuel et ses moyennes mobiles 50 et 20 pourraient se croiser à la hausse dans les prochains jours. En hebdo, la situation est moins favorable, les prix vont arriver au contact de la moyenne mobile à 20 semaines qui pourrait jouer le rôle de résistance forte.

Adobe

Adobe a passé son R1 annuel, en outre sa EMA20 et 50 ont marqués un croisement haussier. Techniquement ce titre est de loin le meilleur de la sélection tant en journalier qu’en hebdo.

Accenture

Accenture a franchi avec succès sa moyenne mobile à 20 et 50 jours mais il n’a pas encore réussi à sortir du nuage ichimoku. En hebdo, il risque de souffrir du croisement baissier EMA 20 et EMA 50.

Home Depot

Home Depot a repris 54% depuis son plus bas de mi-mars, il a franchi son pivot en marquant un gap. Attention cependant car la lagging span n’a pas encore franchi la moyenne mobile à 50 jours. En hebdo il a franchi ses 2 moyennes mobiles mais pas encore le nuage.

Google

Google publiera ce mardi ses chiffres trimestriels. Techniquement, le titre a passé son pivot annuel mais il n’est pas parvenu à franchir la SSB du nuage ichimoku. Les résultats seront déterminant pour la suite, il vaut mieux attendre leur annonce avant de prendre une position.

Conclusion

Adobe est le titre qui présente la meilleur configuration technique. En seconde position, Google mais il faudra confirmé avec les résultat de mardi. En troisième position Home Depot. On se méfiera plus des 3 autres même si Cisco peut valoir la peine.

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Dowjones – L’analyse détaillé de l’indice

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L’analyse détaillé des compartiments du Dowjones est réalisée en plaçant chaque valeur composant l’indice sur un plotchart indiquant en absices la performance sur 5 jours et en ordonnée la performance sur 20 jours. La couleur de chaque point indique la performance à 250 jours.

L’indice Dowjone est également placé sur le graphique et permet de séparer le diagramme en 4 zones distinctes.

La zone supérieur droite est la zone des bullish values, c’est là que se trouve les valeurs qui sur-performent l’indice sur le court et le moyen terme. Plus il y a de valeur dans cette zone et plus l’indice se porte bien.

A l’inverse, dans le quadrant inférieur gauche, se situent les valeurs qui sous-performent l’indice sur le court et moyen terme. Plus il y a de valeurs dans cette zone et plus l’indice se porte mal.

Dans le quandrant supérieur gauche se trouvent les valeurs en déclin, celles qui ont leurs performances court terme qui sous-performent l’indice.

Enfin le dernier quadrant comprend les valeurs en redressement, celles qui ont une performance moyen terme en retard sur l’indice mais une meilleur performance court terme.

Enfin on définit également un cinquième quadrant, les cores values, ce sont les titres qui ont des performance court et moyen terme très proche de l’indice de référence.

Généralement, les titres basculent d’un quadrant à l’autre dans le sens indiqué par les flèches. Ainsi une valeur du quadrant bullish, une fois qu’elle a épuisé son potentiel hausier, glisse vers le quadrant des valeurs en déclin puis vers le quadrant des bearish value pour ensuite se redresser et redevenir bullish.

Les mouvements de valeurs d’un compartiment à l’autre sont un indicateurs très important révélateur de la qualité de l’indice.

Pour le mois de Mai, plusieurs valeurs clés comme Microsoft, Nike ou Chevron sont passés du quadrant bullish vers le quadrant des valeurs en déclin. Cela est très révélateur et symptomatique de la situation sur les marchés. La guerre commerciale USA/Chine fait rage et alimente le quadrant des valeur en déclin.

Actuellement on peut observer:

  • 11 valeurs Bull
  • 5 valeurs en déclin
  • 7 valeurs Bear
  • 2 valeurs en redressement
  • 6 valeurs Core

Cela signifie que les valeur Bear et en déclin représentent 48% de l’indice.

Le plus préoccupant c’est que les valeurs en redressement qui doivent dans un futur plus ou moins proche venir alimenter le compartiment Bullish ne sont que 2 ce qui est très faible.

On notera que Coca-Cola, The Travellers et Home dépot sont les 3 valeurs qui tirent le plus le Dowjones.

Intel, Walgreen et Goldman Sachs sont les titres qui font le plus baisser l’indice.

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Dowjones: Analyse des perdants

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Les valeurs en difficulté du Dowjones sont obtenue en plottant toutes les valeurs du Dowjones sur un graphique affichant en ordonnée la perte sur 3 mois et en absice , la perte sur un an. Les valeurs les plus en difficulté se retrouvent ainsi dans la partie inférieur gauche du chart.

Il convient ensuite de les analyser une à une pour identifier un potentiel redressement.

DowDupont

DowDupont est en pleine réorganisation/scission de ses activités. Les résultats du groupe sont en demi teinte, résultats: les investisseurs fuient le titre qui a abandonné plus de 30% de sa valeur en 1 an dont 15% ce dernier trimestre. Aucun signe d’amélioration n’est observé pour le moment.

Walgreens Boot Alliance

Les mauvais résultats de WBA ont été lourdement sanctionnés fin d’année et fin du premier trimestre, le groupe a ainsi perdu 30% de sa valeur en 3 mois. Actuellement le prix de l’action n’est plus que de 1,93 fois sa valeur comptable, ça devient intéressant, la baisse commence à ralentir cependant aucun signe de reprise n’est encore observé.

3M

De mauvais résultats ont fait plonger 3M cette année. Le titre a perdu presque 20% de sa valeur en 3 mois. Même si les fondamentaux restent bon, le titre est encore surévalué. On observe actuellement une accélération baissière, mieux vaut se tenir à l’écart pour le moment.

Intel

Le leader américain des semi-conducteurs est en pleine dégringolade, la guerre commerciale Sino-Américaine fait très mal au titre. On observe actuellement une accélération baissière, aucun signe de redressement à l’horizon.

Boeing

L’affaire 737 max a fait très mal à boeing en ce début d’année en érodant son capital de 15% de sa valeur. Le titre résiste et les acheteurs maintiennent le navire à flot. Une fragile consolidation des prix est observée sur les 350$, cela reste cependant encore trop fragile pour passer à l’achat.

Conclusions

Aucun des 5 grands perdants du Dowjones n’affiche pour le moment des signaux de reprise significatifs. La plupart sont même en accélération baissière et pourrait souffrir fortement d’une prochaine baisse des marchés. Aucune opportunité d’achat identifiée.

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